DB증권에서 07일 현대제철(004020)에 대해 '2Q25 Preview: 바닥 딛고 흑자전환'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 43,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대제철 리포트 주요내용
DB증권에서 현대제철(004020)에 대해 '2Q25 바닥 딛고 흑자전환: 2Q25 연결 매출액 5.7조원(-4.7%YoY, +3.5%QoQ), 영업이익 932억원(-4.9%YoY, 흑전%QoQ, OPM 1.6%)으로 영업이익 컨센서스(1,127억원) 하회 전망. 컨센서스 하회 주된 원인은 1) 인천 철근 공장 셧다운, 포항 2공장 가동 재중단으로 일회성 기저효과 개선이 기대보다 작았고, 2) 봉형강류는 분기초 철스크랩 가격 반등 영향으로 롤마진 악화되었기 때문. 성수기 영향으로 판매량 약 30만톤 증가 예상(+7%QoQ), 판재류 원재료가 하락 영향으로 롤마진 개선된 점은 시장 기대에 부합.'라고 분석했다.


◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 43,000원 -> 43,000원(0.0%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 안회수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2025년 06월 10일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 43,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 28일 35,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 43,000원을 제시하였다.


◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 39,526원, DB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 39,526원 대비 8.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 62,000원 보다는 -30.6% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 현대제철의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 39,526원은 직전 6개월 평균 목표가였던 35,529원 대비 11.2% 상승하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.