미래에셋증권에서 14일 OCI홀딩스(010060)에 대해 '적절한 웨이퍼 진출 시기, 적절한 매수 시점'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 131,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ OCI홀딩스 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 OCI홀딩스(010060)에 대해 '목표주가를 12.8만원에서 13.1만원으로 상향 조정하며, 섹터 내 Top Pick 의견을 유지한다. 목표주가는 웨이퍼 공장 인수로 인한 26년 실적 증가분을 반영해 상향 조정했다. 최근 태양광 섹터 관심도가 하락하며, 동사는 한달 간 약 15%의 조정을 받았다. 하지만 기존 투자포인트인 비중국 제품 선호도 증가 및 중국 태양광 구조조정에 대한 기대감은 여전히 살아있고, 신규 투자포인트로서 웨이퍼 밸류체인 진출을 통한 독자적인 비중국 공급망 수직계열화까지도 바라볼 수 있게 되었다. 현재 저평가된 12MF PBR 0.41배를 고려할 때, 적극 매수가 필요한 시점이다.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '3Q25 Preview: 단기 실적보다는 개선되는 방향성에 주목. 3Q25 영업손익은 -71억으로 컨센서스 284억원을 하회할 전망이다. 폴리실리콘 공장은 예상대로 9월부터 풀가동되어 가동률 40% 이상을 달성했으나, 공장을 재가동하는 과정에서 발생한 비용이 온전히 커버되지 못한 것으로 추정한다. 하지만 웨이퍼 공장 인수 소식과 더불어 3분기 실적 개선 속도에 더 주목해야한다고 판단한다. 지난 2분기 기록했던 700억원대의 적자 대비해서는 3분기는 거의 손익분기점까지 회복할 것으로 예상하며, 4분기에는 706억원의 흑자전환을 기대한다.'라고 밝혔다.


◆ OCI홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 93,000원 -> 131,000원(+40.9%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
미래에셋증권 이진호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 131,000원은 2025년 04월 25일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 93,000원 대비 40.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 01일 98,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 16일 최저 목표가인 93,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 131,000원을 제시하였다.


◆ OCI홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 119,800원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 131,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 119,800원 대비 9.3% 높으며, 미래에셋증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 124,000원 보다도 5.6% 높다. 이는 미래에셋증권이 OCI홀딩스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 119,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 101,333원 대비 18.2% 상승하였다. 이를 통해 OCI홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.