미래에셋증권에서 30일 주성엔지니어링(036930)에 대해 "하반기보다 내년에 주목"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 김영건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권에서 12개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 주성엔지니어링(036930)에 대해 "2분기 실적은 매출액 900억원(QoQ -25.5%), 영업이익 199억원(QoQ -41.2%)으로 추정한다. 국내 반도체 고객사향 DRAM 전환 투자향 수요와 중화권 매출액 위주로 인식될 예정이다. 25년 연간 실적은 매출액 3,507억원(YoY -14.3%), 영업이익 802억원(YoY -17.5%)으로 전년대비 역성장이 불가피할 전망이다. 3분기로 예상됐던 800 ~ 1,000억원 규모의 고객사 신규 Fab향 출하가 연말로 이연되는 분위기다. 26년 실적은 매출액 4,261억원(YoY +21.5%), 영업이익 1,274억원(YoY +58.8%) 로 성장세를 회복할 것으로 추정한다. 이연된 반도체 장비의 본격 출하와 신규 장비 라인업의 매출액이 본격 반영될 것으로 예상한다. 중장기적으로는 차세대 패키징 소재인 Glass 기판에 Cu Seed를 형성하는 TGV용, 태양전지향 ALD 장비에서도 유의미한 성과를 이뤄낼 것으로 판단한다."라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "동사에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하나, 목표주가를 44,000원(기존 46,000원)으로 하향한다. 목표주가는 26F 추정 EPS 2,253원에 Target P/E 19.4배를 적용했다. 하반기 주요 고객사향 장비 납품 시기가 일부 이연되며 하반기 실적 약화 가능성이 있기에 추정 EPS 기준 시점을 내년으로 변경했다. 실적 목표 배수는 글로벌 상위 9 개 장비사의 26F P/E 배수의 평균을 20% 할인 적용했다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 44,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 51,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2025.06.30 목표가 44,000 투자의견 매수

- 2024.06.03 목표가 46,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.06.30 목표가 44,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2025.04.29 목표가 46,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2025.04.29 목표가 47,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2025.04.29 목표가 51,000 투자의견 BUY 다올투자증권