미래에셋증권에서 11일 GS건설(006360)에 대해 "사업 부문별 온도차"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 김기룡 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 GS건설(006360)에 대해 "2025년 2분기 연결 실적은 매출액 3.22조원(-2.3%, YoY), 영업이익 1,127억원(+20.6%, YoY)으로 현 시장 예상치(영업이익 1,042억원, 1개월 기준)를 8% 상회할 것으로 추정한다. 주택 매출은 전년동기 대비 감소할 것으로 예상하나, 플랜트 부문은 사우디 파드힐리와 국내 관계사 프로젝트 기성 효과로 매출 증가 추세가 이어질 것으로 전망한다. 당분기 주택/건축 원가율은 주요 현장에서 약 2,000억원 규모의 도급 증액 효과로 개선 흐름을 이어갈 것으로 예상한다. 반면, 신사업 마진율은 영국 모듈러 사업을 영위하는 엘리먼츠 유럽 파산 절차 및 프로젝트 비용 반영으로 크게 하락할 전망이다. 당분기 베트남 개발사업 관련 예상 매출은 약 500억원 수준이다."라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "투자의견 매수를 유지하나, 목표주가는 2025년 추정 BPS 54,850원에 주택주 Target PBR 조정 (0.4x → 0.5x) 요인을 반영해 기존 22,000원에서 27,000원으로 23% 상향 제시한다. 6월 말 ‘가계부채 관리 강화 방안’ 발표에 따른 주택주 투자심리 악화와 더불어 신사업 부진, 원전 모멘텀 부재는 아쉬운 요인으로 판단한다. 2025년 2분기, 순차입금은 약 3.0조원으로 전분기 대비 약 0.3조원 감소한 것으로 파악되고 있다. GS이니마 매각 이슈를 제외한다면 업종 내 차별화 포인트인 베트남 개발 사업 구체화 등 성장 모멘텀의 구체화가 요구되는 상황으로 판단한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년7월 21,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년8월 28,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 27,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 27,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2025.07.11 목표가 27,000 투자의견 매수

- 2025.01.10 목표가 26,000 투자의견 매수

- 2024.11.01 목표가 28,000 투자의견 매수

- 2024.10.07 목표가 28,000 투자의견 매수

- 2024.08.28 목표가 28,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.07.11 목표가 27,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2025.07.10 목표가 26,500 투자의견 BUY KB증권

- 2025.07.09 목표가 30,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2025.07.09 목표가 25,000 투자의견 BUY 현대차증권