DB금융투자에서 11일 HK이노엔(195940)에 대해 "아쉬운 음료사업"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

DB금융투자 이명선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 HK이노엔(195940)에 대해 "2Q 일회성 비용으로 영업이익은 시장기대치 하회 전망: 2분기 실적은 매출액 2,583억원 (+17.8%YOY), 영업이익 207억원(-15.2%YoY)으로 추정됨. ETC사업은 케이캡(처방기준 533억 원, 14%YoY), 수액제(343억원 추정, +18.3%YoY), 항암제 등이 순조롭게 성장하면서 전년 동기 대비 22.6% 성장한 매출 2,375억원이 예상됨. 반면 H&B사업은 헛개수 등의 팩트 음료 리콜 문제로 매출 감소 및 비용 증가로 전년 동기 대비 18.5% 감소한 매출 208억원이 예상됨. ETC 사업의 견조한 성장에도 H&B사업의 부진과 연구개발비 증가로 영업이익은 시장기대치 248억 원을 하회할 것으로 전망됨"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "하반기는 빠른 실적 회복과 미국과 유럽 케이캡 기대감: 연간 실적은 매출액 10,293억원 (+14.7%YOY), 영업이익 1,019억원(+15.5%YoY)으로 전망함. ETC사업은 주요제품의 약진으로 견조한 성장을 이어가며, H&B사업은 컨디션 신제품 등을 통해 부진했던 2분기 실적을 빠르게 회복할 것으로 예상됨. 특히 하반기는 케이캡의 중국 로열티 증가와 인도 출시, 그리고 미국 케이캡의 임상 3상 결과 발표 및 NDA 신청이 계획되어 있는 만큼 유럽 판권 계약에 대한 기대감이 올라올 것으로 예상됨"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2024년10월 58,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 55,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 72,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2025.07.11 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2025.04.29 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2025.04.14 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2024.10.31 목표가 58,000 투자의견 BUY

- 2024.10.11 목표가 58,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.07.11 목표가 55,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2025.07.11 목표가 55,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2025.06.09 목표가 72,000 투자의견 BUY LS증권

- 2025.06.09 목표가 61,000 투자의견 BUY DS투자증권