한국투자증권에서 11일 현대제철(004020)에 대해 "2Q25 Preview: 부활의 신호탄"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 62,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최문선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 "내용이 알찬 흑자 전환: 2분기 연결 매출액은 6조 140억원(QoQ +8.1%, YoY -0.5%), 영업이익은 950억 원(QoQ 흑자전환, YoY -3.2%)으로 우리 추정치 1,240억원에는 23.3% 못 미치 지만, 컨센서스(FnGuide 최근 1개월 기준) 857억원을 10.6% 상회할 전망이다. 무엇보다 철근 스프레드가 반등하면서 흑자로 전환한 것이 고무적이다(그림2). 열연 스프레드도 상승해(그림3) 모처럼 철근과 열연 스프레드가 동반 상승했다. 그리고둘 다 원재료 가격이 하락하는 가운데 제품 가격은 반대로 상승하면서 스프레드가 상승한 것이어서 내용도 알차다."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "늦지 않았다, 이제 시작에 불과하다: 철강 업황이 이미 1분기에 저점을 통과한 것으로 판단한다. 하반기는 중국의 감산, 2026년은 본격 구조조정이 이어지며 업황 사이클이 상승 추세를 이어나갈 것이다. 중국이 구조조정에 나설 가능성이 높아지면서 주가가 상승했지만, 이제 시작에 불과하다. 2027년까지 사이클과 주가의 상승 구간이 펼쳐질 것이다. 투자의견 ‘매수’ 와 목표주가 62,000원(목표 PBR 0.43배, 중국 1차 구조조정기인 2016년 PBR)을 유지한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 62,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 46.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2025.07.11 목표가 62,000 투자의견 매수

- 2025.05.26 목표가 62,000 투자의견 매수(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.07.11 목표가 62,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2025.07.09 목표가 46,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2025.07.09 목표가 39,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2025.07.08 목표가 44,000 투자의견 BUY 삼성증권