상상인증권에서 11일 GS건설(006360)에 대해 "갑작스러운 이익과 손실의 중첩"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

상상인증권 김진범 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 GS건설(006360)에 대해 "2Q25 Preview: 주택 부문 도급 증액(+), 엘리먼츠 유럽 청산 손실(-). 2분기 영업이익은 1,030억원(+10.3% YoY, +46.4%)를 기록하며, 컨센서스(영업이익 1,042억원) 수준에 부합할 전망이다. 헤리티지 철산과 메이플 현장에서의 도급 증액(1,308억원)이 반영되며 건축/주택부문의 외형과 이익을 견인할 전망이다. 다만 엘리먼츠 유럽의 청산 비용(1,000억원) 발생에 따라 전사 기준 영업이익의 증분은 기대보다 크지 않을 것으로 판단된다. 해당 법인의 ‘East Road Project’의 미완공 프로젝트 중 일부는 본사로 매각된 것으로 확인된다. 플랜트 부문의 주요 프로젝트(사우디 파딜리 가스 프로젝트 外 2건)에 대한 원가 인식은 3분기부터 순차적으로 이루어질 계획으로, 향후 플랜트 부문의 점진적인 수익성 회복이 기대된다."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "투자의견과 목표주가에 대한 관점을 기존과 동일하게 유지한다. 향후 주택 사업에 대한 이익 회복세와 신사업(모듈러 및 베트남 개발) 성장 잠재력을 고려하면, 여전히 매수 관점 접근 유효하다고 판단한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2025.07.11 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2025.05.26 목표가 26,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.07.11 목표가 26,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2025.07.11 목표가 26,000 투자의견 매수 IBK투자증권

- 2025.07.11 목표가 27,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2025.07.10 목표가 26,500 투자의견 BUY KB증권