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[투데이리포트]아스트, "수익성에 대한 의심…" 매수(유지)-교보증권
타임앤포인트 | 2017-05-29 16:02:18

교보증권에서 29일 아스트(067390)에 대해 "수익성에 대한 의심은 필요 없을 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

교보증권 이강록 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 101.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 아스트(067390)에 대해 "ASTG를 통한 매출이 증가하면 동사의 수주잔고에 대한 재평가가 이뤄질 전망. 현재 동사는 약 1조원에 가까운 수주잔고가 2020년까지 매출로 인식되어야 한다. 숫자가 나오기 시작하는 하반기부터 성장에 대한 의구심은 사라질 것"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "동사는 약 2조원에 가까운 수주잔고를 보유하고 있음에도 불구 적정 가치를 인정 받지 못하고 있다. 이유는 아직까지 수주잔고의 수익성에 대한 검증, 그리고 수주잔고의 매출 인식 기간이 길다는 것이 주 원인"라고 밝혔다.

한편 "동사는 작년 ASTG 자회사를 설립하였으며, 하반기부터 본격 생산에 착수하기 시작함. ASTG가 본격 돌아가기 시작하면 폭발적인 매출 성장이 예상된다. 이에 당사는 ASTG가 정상 운영이 되기 직전인 지금이 동사의 매수 적기라 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	26,167	32,000	22,000

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 22.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170529	매수(유지)	32,000
20161206	매수(유지)	32,000
20160823	매수(유지)	32,000
20160705	매수(유지)	32,000
20160531	매수(유지)	32,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170529	교보증권	매수(유지)	32,000
20170529	KB증권	매수(유지)	24,500
20170417	신한금융투자	매수(유지)	22,000