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[투데이리포트]에스엘, "차별화된 매출성장이…" BUY-삼성증권
타임앤포인트 | 2018-11-15 15:45:23

삼성증권에서 15일 에스엘(005850)에 대해 "차별화된 매출성장이 계속된다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

삼성증권 임은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 에스엘(005850)에 대해 "3Q18실적은 매출액은 견조하였으나, 섀시부분의 수익성 둔화로 영업이익은 추정치 소폭하회. 한편, 동사는 미국법인의 영업이익비중이 50%이상으로 가장 중요한데, GM과 현대/기아차의 신차투입에 의해 1,410억원(+25.3%YoY)으로 큰 폭의 회복세 기록. 9월YTD신규수주는 현대/기아차 제네시스, SUV, 전기차 등의 수주로 8,129억원으로 연간 목표(7,800억원) 초과 달성"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "최근 금융시장 불안을 반영하여 Target P/E를 기존 9배에서 8배로 하향하고, 목표주가를 2019년 추정실적을 기준으로 23,000원으로 11.5%하향. 2019년 1Q18에 영업적자를 저점으로 실적회복세. 2016년부터 급증한 신규수주가 매출로 연결되기 시작했고, 2H19에는 신 공장 4개 가동, LED램프 비중확대로 차별화된 매출성장세 지속 전망. 최근 주가 급락을 매수기회로 활용하기를 권유"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 34,000원까지 높아졌다가 2018년5월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 23,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	23,667	26,000	22,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 23,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181115	BUY	23,000
20180919	BUY	26,000
20180823	BUY	26,000
20180816	BUY	26,000
20180625	BUY	26,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181115	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	22,000
20181115	삼성증권	BUY	23,000
20180824	한화투자증권	BUY(유지)	26,000