KB증권에서 07일 강원랜드(035250)에 대해 '규제 완화 효과 반영 시작'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 24,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 강원랜드 리포트 주요내용
KB증권에서 강원랜드(035250)에 대해 '목표주가를 기존 20,000원에서 24,000원으로 20.0% 상향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지한다. 지난 5월 문화체육관광부가 일부 카지노 테이블의 베팅 한도 상향을 허가하면서 매출 신장 효과가 나타나고 있다. 이에 2025년과 2026년의 영업이익 추정치를 각각 3.1%, 5.6% 상향 조정한 것이 목표주가 상향의 주된 원인이다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2분기 연결기준 매출액은 3,521억원 (+4.2% YoY, -3.9% QoQ), 영업이익은 808억원 (+9.3% YoY, +8.8% QoQ, 영업이익률 22.9%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스 721억원을 상회할 것으로 전망한다. VIP 지표가 꾸준히 개선되고 있는데, 회원 영업장 바카라 테이블 2대의 베팅 한도를 상향하면서 VIP 드롭액이 40% YoY 가량 증가할 것으로 예상한다. 일반 영업장의 블랙잭 테이블 2대와 텍사스 홀덤 테이블 2대의 베팅 한도도 상향하면서 정체를 보이던 Mass 드롭액 또한 5-7% YoY 가량 증가할 것으로 전망한다. 비용단에서는 1분기에 미반영됐던 명예퇴직금 36억원을 반영함에도 불구하고 영업 레버리지 효과로 영업이익률이 1.1%p YoY, 2.7%p QoQ 개선될 것으로 추정한다.'라고 밝혔다.


◆ 강원랜드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 20,000원 -> 24,000원(+20.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2025년 05월 19일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 20,000원 대비 20.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 06일 20,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 24,000원을 제시하였다.


◆ 강원랜드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 22,111원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 24,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 22,111원 대비 8.5% 높으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 23,000원 보다도 4.3% 높다. 이는 KB증권이 강원랜드의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 22,111원은 직전 6개월 평균 목표가였던 21,400원 대비 3.3% 상승하였다. 이를 통해 강원랜드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.