KB증권에서 07일 GKL(114090)에 대해 '중국 지표 개선 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ GKL 리포트 주요내용
KB증권에서 GKL(114090)에 대해 '목표주가를 기존 15,000원에서 20,000원으로 33.3% 상향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지한다. 2024년 10.8%까지 하락했던 홀드율이 정상화 (1H25 12.0%)되어 가고 있고, 중국 VIP 수요가 점진적으로 회복되고 있음을 확인했다. 중국인 단체관광객에 대해 무비자 입국이 전국으로 확대되면 내륙 주요 관광지에 카지노 업장을 운영하고 있는 GKL에 수혜가 예상된다. 또한 마카오 6월 GGR이 MOP 21.1B(+19.0% YoY)를 기록하면서 업황이 회복되고 있는 것도 긍정적이다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2분기 연결기준 매출액은 1,018억원 (+3.0% YoY, -7.3% QoQ), 영업이익은 142억원 (+7.6% YoY, -29.5% QoQ, 영업이익률 14.0%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스 166억원을 하회할 것으로 전망한다. 2분기 합산 드롭액은 9,148억원 (-2.8% YoY, +10.6% QoQ), 홀드율은 11.1% (+0.6%p YoY, -2.0%p QoQ), 순매출액은 1,016억원 (+2.7% YoY, -6.1% QoQ)이다. 1Q25 대비 드롭액은 개선됐지만, 다소 아쉬운 홀드율 영향으로 2분기 실적은 시장의 기대치를 하회할 것으로 보인다.'라고 밝혔다.


◆ GKL 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 15,000원 -> 20,000원(+33.3%)
- KB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2025년 05월 14일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 15,000원 대비 33.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 15일 17,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 10월 24일 최저 목표가인 14,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 20,000원을 제시하였다.


◆ GKL 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,773원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 20,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 16,773원 대비 19.2% 높으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 19,000원 보다도 5.3% 높다. 이는 KB증권이 GKL의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,773원은 직전 6개월 평균 목표가였던 14,500원 대비 15.7% 상승하였다. 이를 통해 GKL의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.