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[투데이리포트]삼성전자, "긴 그림이 더 좋다…" 매수-KTB투자증권
타임앤포인트 | 2017-03-28 09:34:57

KTB투자증권에서 28일 삼성전자(005930)에 대해 "긴 그림이 더 좋다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 2,700,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김양재, 이동주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "반도체 업황 호조를 기반으로 Apple향 OLED Panel 공급과 Galaxy Note 영향 소멸로 1Q17부터 점진적인 실적 개선세가 전망된다. 주주 환원 정책도 우호적으로 전개. 1Q17 분기 배당을 시작으로 연말 특별 주주환원 정책이 기대된다"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "1Q17 반도체 실적은 매출액 14조6,200억원, 영업이익 6조270억원으로 추정된다. 반도체 가격 강세 수혜로 DRAM과 NAND 영업이익률은 각각 53.5%, 44.3%로 대폭 개선될 전망. 업계 공급 증설은 미미한 반면 수요는 견조한 상황. 2H17 iPhone 출시와 Server 교체 수요, PC CPU 가격 인하로 반도체 수급은 더욱 Tight할 것"라고 밝혔다.

한편 "1Q17 CE 실적은 매출액 10조4,341억원, 영업이익 3,250억원으로 추정된다. 계절 비수기와 Panel 가격 상승 영향으로 부진한 실적이 전망된다. 전방 수요 약세와 원가 부담 가중 영향으로 2017년 실적 개선은 제한적일 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2,500,000원이 고점으로, 반대로 1,600,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 2,700,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	TRADING BUY(DOWNGRADE)
목표주가	2,400,625	2,850,000	1,970,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 2,700,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,850,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,970,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170328	매수	2,700,000
20170306	매수	2,500,000
20160729	매수	1,750,000
20160701	매수	1,650,000
20160429	매수	1,600,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170328	KTB투자증권	매수	2,700,000
20170327	KB증권	매수	2,700,000
20170324	신한금융투자	매수	2,350,000
20170324	한국투자증권	매수(유지)	2,850,000