- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 혼조세, 건설업업종 +0.6% - 증권사 목표주가 4,430원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 20.17%, 외국인 30.16% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 3,495원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 19일 오후 12시11분 현재 전일대비 2.55% 하락하면서 3,250원을 기록하고 있는 한진중공업은 지난 1개월간 4.41% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진중공업의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 한진중공업의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 3.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진중공업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
진흥기업	1위	2.7%	1위	%	1위
금호산업	2위	2.3%	2위	22.0%	2위	9.5
태영건설	3위	2.3%	3위	7.2%	3위	3.1
코오롱글로벌	4위	1.7%	4위	3.8%	4위	2.2
한진중공업	5위	1.7%	5위	-4.4%	5위	-2.5
코스피	-	0.8%	-	3.7%	-	4.6
건설업	-	1.7%	-	5.4%	-	3.1

관련종목들 혼조세, 건설업업종 +0.6%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있으나 건설업업종은 0.6% 상승하고 있다.

금호산업	11,550원 ▲100(+0.87%)	코오롱글로벌	10,200원 0 (0.00%)
태영건설	11,150원 ▼50(-0.45%)	진흥기업	1,920원 ▼5(-0.26%)

증권사 목표주가 4,430원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진중공업의 평균 목표주가는 4,430원이다. 현재 주가는 3,250원으로 1,180원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 케이프투자증권의 최진명 에널리스트가 " 알짜 부동산 가진 가치종목, 조선 턴어라운드 수혜로 재조명 기대된다, 2017년 수주잔고 턴어라운드가 확인되었고, 2018년 상선부문 수주 회복이 기대되고 있다. 특수선 또한 STX조선의 특수선 사업 철수, 현대중공업의 입찰제한 등으로 수주증가가 예상된다. 수주잔고의 전체적 증가가 예상되므로 매출도 하반기 턴어라운드가 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 4,430원을 제시했다.

2월8일에 한진중공업 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	6,427.0억	-772.0억	-1,384.0억
직전분기 대비	3.9% 감소	적자반전	적자지속
전년동기 대비	5.4% 감소	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -8.03%로 업종평균 하회. PBR은 0.47로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한진중공업	진흥기업	금호산업	코오롱글로벌	태영건설
ROE	-61.9	0.0	5.9	2.6	9.0
PER	-	-	20.3	22.2	6.8
PBR	0.5	-	1.2	0.6	0.6
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 2월20일부터 기관이 18거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 526,048주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 685,764주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,211,812주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 한진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.74%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.17%, 외국인 30.16% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.16%를 보였으며 기관은 20.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.62%로 가장 높았고, 외국인이 28.83%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.54%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 3,495원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 3,495원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 3,495원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 3,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 3,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 3,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월15일 :(주)한진중공업 (정정)타인에대한채무보증결정
3월15일 :(주)한진중공업 감사보고서 제출