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[투데이리포트]한국항공우주, "국내 항공업계 유니…" 매수(신규)-BNK투자증권
타임앤포인트 | 2018-03-20 10:07:12

BNK투자증권에서 20일 한국항공우주(047810)에 대해 "국내 항공업계 유니콘, KAI에 투자하라!"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 70,000원으로 내놓았다.

BNK투자증권 김익상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 BNK투자증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수(신규)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 70,000원은 직전에 발표된 목표가 72,000원 대비 -2.8% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 "군수사업에 대규모 개발비가 장기간 소요될 예정이나 정부의 재정적 지원이 계획되어 있어 안정적이다. 국책 군수사업의 독점적 운용, 영위 사업의 장기 성장성, 수출 전망과 실적 개선 그리고 국내 항공산업에서 담당할 역할 등을 고려할 경우 동사에 대한 매수투자 전략은 유효한 것으로 판단된다"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "한국 공군 훈련기 사업과 미국 공군 APT 프로그램, 한국형전투기사업인 KF-X, 소형무장헬기 LAH 그리고 정부지원 항공MRO 사업이 본격화될 예정. 민항기의 폭발적 수요에 따라 국내 항공업체들의 집중적 수혜도 기대. 자양분 6대 사업은 미래 성장의 기반으로 작용될 전망"라고 밝혔다.

한편 "동사는 다양한 제품 포트폴리오 구성을 통해 현금흐름이 양호한 수준을 유지하고 있다. 군수사업에 대규모 개발비가 장기간 소요될 예정이나 정부의 재정적 지원이 계획되어 있어 안정적이다. 국책 사업의 독점적 운용과 영위 사업의 장기 성장성 그리고 항공산업에서 담당할 역할 등을 고려할 경우 분식회계의 올무를 빠른 시일 내 벗어야 할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 80,000원까지 높아졌다가 2017년7월 72,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 70,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	59,357	70,000	48,000

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 70,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180320	매수(신규)	70,000
20170717	매수(유지)	72,000
20170427	매수(유지)	80,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180320	BNK투자증권	매수(신규)	70,000
20180306	유진투자증권	매수(유지)	59,000
20180219	한화투자증권	매수(유지)	60,000
20180219	삼성증권	HOLD	48,000