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[투데이리포트]SK이노베이션, "유가 상승만이 답이…" HOLD(유지)-한화투자증권
타임앤포인트 | 2018-11-19 09:10:43

한화투자증권에서 19일 SK이노베이션(096770)에 대해 "유가 상승만이 답이나…"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

한화투자증권 박영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "최근 유가 급락으로 인해 11월 한달 동안은 두바이 현물 가격보다 높은 원유가 도입될 것이다. 이에 따라 4분기 실적은 부진이 예상되나 2019년 1분기는 낮은 유가 투입으로 인해 실적 개선이 가능할 것이다. 하지만 유가 변동성이 2018년 보다 낮아질 전망이기에 재고관련 손익폭의 기여는 크지 않을 전망이다"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2019년은 중국발 Risk가 어느 정도 반영되는지가 가장 중요하다. 신증설로 석유제품 및 PX 자체 공급이 증가하는 상황이기에 중국발 석유제품 수출 증가와 PX 수입 감소라는 이중고를 겪을 가능성이 크기 때문이다. 유가 역시 미국의 증산 노력으로 인해 2018년 보다 변동성이 축소될 가능성이 높아 절대적인 이익 규모가 증가하기는 어려울 전망이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	NEUTRAL
목표주가	267,500	320,000	210,000

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181119	HOLD(유지)	210,000
20180517	HOLD(유지)	210,000
20171113	HOLD(유지)	210,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181119	한화투자증권	HOLD(유지)	210,000
20181113	메리츠종금증권	BUY	275,000
20181112	KB증권	BUY(유지)	245,000
20181109	신한금융투자	BUY	265,000