SK증권에서 23일 KB금융(105560)에 대해 '3Q 실적에서 안타를 친 은행업종 1 번 타자'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 52,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KB금융 리포트 주요내용
SK증권에서 KB금융(105560)에 대해 '은행 순이익은 전분기와 비슷한 반면, 증시 거래대금 호조세로 KB 증권 순이익이 2,097억원으로 잠재적 기대치의 두 배에 달했음. 연결실적 기준으로 보면 비이자이익이 7,720 억원으로 전년동기대비 40% 증가했음. 증권사 수탁수수료뿐 아니라 ETF 조기상환 증가 및 신탁 부문의 호조세로 수수료이익이 개선된 데 따른 영향이 컸다. 순이자마진 하락 폭이 1bp 에 그쳐 이자이익이 전분기대비 5.4%나 늘어난 것도 실적 개선에 크게 기여했음.'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '은행지주회사 중에서 가장 먼저 3Q 실적을 발표했고, 매우 양호한 결과가 나왔음. 지배기업순이익은 1 조 1,670 억원으로 시장 컨센서스 (9,900 억원)를 크게 상회했음. 1 회성 이익인 푸르덴셜생명 염가매수차익 1,450 억원을 감안해도 좋은 결과.'라고 밝혔다.


◆ KB금융 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 43,000원 -> 52,000원(+20.9%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 구경회 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 52,000원은 2020년 07월 22일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 43,000원 대비 20.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 20년 02월 07일 56,000원을 제시한 이후 하락하여 20년 03월 31일 최저 목표가인 43,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 52,000원을 제시하였다.


◆ KB금융 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 51,167원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 52,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 51,167원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 51,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 52,395원 대비 -2.3% 하락하였다. 이를 통해 KB금융의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.