하나증권에서 18일 대상(001680)에 대해 '1Q24 Pre: 올해 이익 개선 클 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대상 리포트 주요내용
하나증권에서 대상(001680)에 대해 '1분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1조 272억원(YoY 3.8%), 421억원(YoY 69.2%)으로 추정. 별도 매출액 및 영업이익은 각각 8,459억원(YoY 3.5%), 326억원(YoY 43.2%)으로 예상. 기저효과와 더불어 바이오 및 연결 자회사 PT인도네시아의 실적 개선으로 전년대비 큰 폭의 연결 이익 개선이 전망. 작년 곡물 투입가 부담 및 라이신 시황 악화 기인해 영업적자(-235억원)를 기록. 올해는 보수적으로 추정해도 150억원 내외 이익 기여가 가능할 것으로 예상. 옥수수 투입가 안정화 기인해 전분당 마진 회복이 가시화되는 가운데, 라이신은 시황 회복 및 기능성 아미노산 생산 확대가 주효할 것으로 판단되기 때문. 올해 유의미한 스프레드 개선이 기대되는 업체. 현 주가는 12개월 Fwd PER 7배에 불과해 매력적인 밸류에이션을 제공.'라고 분석했다.


◆ 대상 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 21,000원 -> 25,000원(+19.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 심은주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2023년 09월 27일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 21,000원 대비 19.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 10일 33,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 07월 12일 최저 목표가인 21,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 25,000원을 제시하였다.


◆ 대상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,000원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 25,000원은 24년 04월 11일 발표한 교보증권의 25,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 26,000원 대비 -3.8% 낮은 수준으로 대상의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 23,333원 대비 11.4% 상승하였다. 이를 통해 대상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.