하나증권에서 18일 효성티앤씨(298020)에 대해 '어려운 환경에서 경쟁력 입증'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 430,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 효성티앤씨 리포트 주요내용
하나증권에서 효성티앤씨(298020)에 대해 '1Q24 영업이익 546억원(QoQ +88%, YoY -21%) 전망. 컨센 15% 상회 추정. 스판덱스/PTMG는 춘절 영향에도 불구하고 판가/물량 모두 선방. 전분기 반영된 일회성 손실도 제거. 나일론/폴리에스터 또한 회복. 무역/기타에서도 타이어코드 중심으로 회복. 2Q24 영업이익 629억원(QoQ +15%, YoY -3%) 추정. 현재와 유사한 시황 흐름을 가정. 최악의 국면을 통과하며 기본 이익 체력이 상향된 것으로 판단. 어려운 환경에서도 경쟁력을 입증한 실적. 인도 내 높은 M/S와 성장성, 실적 추정치 상향을 감안하여 TP 또한 소폭 상향'라고 분석했다.


◆ 효성티앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 390,000원 -> 430,000원(+10.3%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 430,000원은 2024년 01월 30일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 390,000원 대비 10.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 02일 550,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 01월 18일 최저 목표가인 390,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 430,000원을 제시하였다.


◆ 효성티앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 457,500원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 430,000원은 24년 01월 30일 발표한 한화투자증권의 430,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 457,500원 대비 -6.0% 낮은 수준으로 효성티앤씨의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 457,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 475,714원 대비 -3.8% 하락하였다. 이를 통해 효성티앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.