키움증권에서 11일 삼성전자(005930)에 대해 '4Q19 반도체 호조, 디스플레이 부진 예상 '라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 65,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
키움증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '동사의 주가 상승을 이끌고있는 반도체 부문은 시장 일각의 우려들을 뒤로한 채 호실적을 기록할 것으로 보이지만, 'LCD 가격 하락과 OLED 가동률 하락'이 맞물리는 디스플레이 부문의 실적이 기대치를 크게 하회할 것으로 판단'라고 분석했다.

또한 키움증권에서 '4Q19 실적은 매출액 61.2조원(-1%QoQ), 영업이익 6.5조원(-17%QoQ)으로, 당초 기대치를 소폭 하회할 것으로 예상된다. 1Q20 실적은 매출액 56.4조원(-8%QoQ), 영업이익 6.3조원(-2%QoQ)을 기록할 것으로 전망한다'라고 밝혔다.

한편 ' LCD 적자의 폭이 예상보다 크지만, IM과 반도체가 호실적을 기록할 것으로 판단. 반도체의 경우 '파운드리 부문의 EUV 램프업 비용 증가' 영향이 '메모리 부문의 판매량 호조'로 대부분 상쇄될 전망. 1Q20에는 반도체 부문의 실적 턴어라운드, 5G 스마트폰과 갤럭시 폰드 ？규 출시, 주주？원 정책 변화 기대감 등이 주가 상승으로 이어질 것이라고 판단함. '라고 전망했다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 63,000원 -> 65,000원(+3.2%)
- 키움증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
키움증권 박유악. 김소원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 65,000원은 2019년 11월 01일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 63,000원 대비 3.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 12월 14일 56,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 01월 09일 최저 목표가인 50,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 65,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 60,357원, 키움증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 65,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 60,357원 대비 7.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 68,000원 보다는 -4.4% 낮다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 60,357원은 직전 6개월 평균 목표가였던 53,955원 대비 11.9% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.