다올투자증권에서 17일 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 '피크를 걱정하기엔 아직 이르다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대일렉트릭 리포트 주요내용
다올투자증권에서 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 '최근 AI 수혜주로 전력기기 산업이 주목 받으며 멀티플 확장으로 25E PER 기준 15.8x 수준에 근접. 데이터센터향 직납 비중이 크지 않더라도 전력 수요 증가에 따른 신규 발전소→초고압 변압기 수요 증가를 고려한다면 현재와 같은 쇼티지 상황은 당분간 지속되며 높은 멀티플 정당화 가능할 전망. 적정주가 28만 원으로 상향(25E EPS에 Target Multiple 21.2x 적용)'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '1Q24E 매출액 7,069억원(YoY +24.3%), 영업이익 839억원 (OPM 11.9%, YoY +20.6%), 순이익 504억원(YoY +74.8%) 전망. 1분기는 계절적 비수기로 전분기 대비 매출액 및 영업이익 소폭 감소하지만, 전년 동기 대비 큰 폭의 상승 예상. 변압기 교체 사이클뿐 만 아니라 전력 수요 증가로 신규 발전원 설치가 많아지며 신규 수요도 증가 중. 미국 내 변압기 공급 쇼티지 현상은 최소 2028년까지 이어지며 동사도 5년 뒤매출 분에 대한 수주 진행 중. 아직도 전력 계통 연결 문제로 대기 중인 재생에너지 발전소가 20GW 이상인 점을 고려한다 면, 전력 수요 증가에 따른 변압기 수요 성장은 장기간 이어질 전망'라고 밝혔다.


◆ HD현대일렉트릭 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 140,000원 -> 280,000원(+100.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 상승
다올투자증권 전혜영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2024년 02월 05일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 140,000원 대비 100.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 25일 60,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 280,000원을 제시하였다.


◆ HD현대일렉트릭 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 180,417원, 다올투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 180,417원 대비 55.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 이베스트투자증권의 319,000원 보다는 -12.2% 낮다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 HD현대일렉트릭의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 180,417원은 직전 6개월 평균 목표가였던 86,250원 대비 109.2% 상승하였다. 이를 통해 HD현대일렉트릭의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.