- 위험대비수익률 -0.5, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우위, 금융업업종 +1.01% - 증권사 목표주가 57,800원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.39%, 외국인 59.22% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세 - 주요 매물구간인 41,950원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -0.5, 업종평균대비 성과 좋지 않아 28일 오후 12시5분 현재 전일대비 2.18% 오른 46,850원을 기록하고 있는 KB금융은 지난 1개월간 0.74% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KB금융의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 KB금융의 위험을 고려한 수익률은 -0.5를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 0.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KB금융이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하나금융지주	1위	1.5%	1위	2.2%	1위	1.4
삼성화재	2위	1.4%	5위	-4.9%	5위	-3.4
KB금융	3위	1.3%	3위	-0.7%	3위	-0.5
삼성생명	4위	1.2%	4위	-2.7%	4위	-2.2
신한지주	5위	0.9%	2위	0.2%	2위	0.2
코스피	-	0.4%	-	0.3%	-	0.7
금융업	-	0.7%	-	0.4%	-	0.5

관련종목들 상승 우위, 금융업업종 +1.01%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 금융업업종은 1.01% 상승중이다.

삼성생명	107,000원 ▲1500(+1.42%)	하나금융지주	35,500원 ▲950(+2.75%)
신한지주	46,350원 ▲550(+1.20%)	삼성화재	254,000원 ▼500(-0.20%)

증권사 목표주가 57,800원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KB금융의 평균 목표주가는 57,800원이다. 현재 주가는 46,850원으로 10,950원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 동부증권의 이병건 에널리스트가 " 나온 실적보다, 나올 실적!, 4Q16 동사는 +31.0%YoY로 당사추정치 5,220억원을 하회한 4,539억원의 보통주순이익을 시현했다. 4Q16부터 구현대증권 실적이 연결되면서 나타나는 효과 때문에 상세한 비교는 어렵지만, 추정치를 하회한 것은 구현대증권에서 610억원의 손실이 발생했기 때문으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 63,000원을 제시했고, 유안타증권의 박진형 에널리스트가 " 여러가지 호재가 많은 은행, NIM까지 개선, 시중은행 중 NIM 개선폭(은행기준: KB +3bp, 신한/하나 Flat, 우리 -4bp) 이 가장 컸다는 점에서 향후 순이자이익 확대에 대한 기대가 커진다. 동사의 2016년 순이자이익은 6.4조원(2011년 7.2조원-2014년 6.4조원-2015년 6.2조원)으로 2010년 이후 처음으로 증가했다. 향후에도 운용 부문에서는 포트폴리오 조정(신용대출, 소호대출 확대), 조달 부문에서는 요구불예금 확대(2015년 92조원-2016년 103조원)로 NIM은 개선 추세를 이어나갈 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 59,000원을 제시했다.

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 2월23일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,007,419주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 137,852주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 869,567주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 KB금융의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.01%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.39%, 외국인 59.22% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 59.22%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.39%를 보였으며 개인은 12.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 56.36%로 가장 높았고, 기관이 29.43%로 그 뒤를 이었다. 개인은 14.2%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 41,950원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 41,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 41,950원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 42,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 42,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 42,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월28일12시05분 :(주)KB금융지주 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
2월24일 :(주)KB금융지주 주주총회소집결의