하나증권에서 04일 강원랜드(035250)에 대해 '2Q 예상 OP 733억원(-0% YoY)'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 23,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 강원랜드 리포트 주요내용
하나증권에서 강원랜드(035250)에 대해 '2분기 예상 매출액/영업이익은 각각 3,464억원(+3% YoY)/733억원(-0%)으로 컨센서스 (721억원)에 부합할 것이다. 예상 방문객 수는 58만명(+6%), 드랍액은 약 1.45조원(+7%)으로, Mass 뿐만 아니라 VIP의 고성장이 지속 기여하고 있다. 최근 공시를 통해 회원 및일반 영업장 일부 테이블에서 베팅 한도가 상향 되었는데 긍정적인 영향이 있는 것으로 추정된다. 비용에서는 명예퇴직금 관련 약 36억이 반영되며, 영업외적으로는 상반기 내결론이 날 것으로 예상했던 폐광지역개발기금 2,250억원(2014~2018년 1,887억원 및 2019년 363억원) 관련 소송은 여전히 진행중이다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '현 주가 기준 시가배당률은 약 5.2%로, 최근 국내 금리가 지속 하향 되면서 배당 매력이 확대되고 있다. 하반기에는 총 주주환원율을 60%를 맞추기 위한 추가 자사주 매입도 있는 만큼 목표 P/E를 상향해 목표주가를 23,000원(+5%)으로 상향한다. 2016~2019 년 금리가 1.5% 내외로 유지되던 구간에서 동사의 주가는 시가배당률 3% 내외에서 거래되었는데, 같은 논리가 적용된다면 시가배당률 4.0~4.5%(22,000원~25,000원)까지는 상승 여력이 있을 것으로 판단한다. 2025년 예상 P/E로도 12배에 거래되고 있는 저평가 구간이다.'라고 밝혔다.


◆ 강원랜드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 22,000원 -> 23,000원(+4.5%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 이기훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 23,000원은 2025년 04월 30일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 22,000원 대비 4.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 05일 20,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 23,000원을 제시하였다.


◆ 강원랜드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,667원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 23,000원은 25년 03월 25일 발표한 키움증권의 23,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 21,667원 대비 6.2% 높은 수준으로 강원랜드의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 21,400원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 강원랜드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.