하나증권에서 23일 신스틸(162300)에 대해 'IPO주관사 업데이트: 내년은 회복을 넘어 성장을 기대'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 신스틸 리포트 주요내용
하나증권에서 신스틸(162300)에 대해 '강판류 및 기타 철강재 제조 기업. 독립형 철강코일센터의 표본. 멕시코 공장 생산 본격화 통한 외형 확대 기대. 2025년 실적 횡보 예상, 2026년을 기대: 2025년 실적은 매출액 3,681억원(-4.8% YoY), 영업이익 42억원(-59.9% YoY, OPM 1.1%)을 기록할 전망이다. 실적 횡보의 주요인은 글로벌 관세 정책 강화 및 불확실성 확대이다. 이로 인해 멕시코 관세법 RULE8의 승인과 멕시코 공장 가동이 지연되며 원자재 공급 차질 및 관련 비용 발생이 불가피했다. 다만 2026년 상반기 RULE8의 승인 및 국내 가전 고객사의 북미 지역 영업 확대를 통해 실적 반등이 가능할 것으로 예상되며, 자체 영업망을 통한 현지 고객사 확보, 관세 불확실성 완화, 미국 철강 쿼터제 폐지에 따른 물량 확대 등의 기대요인들이 반영될 경우 2026년 실적은 기존의 성장 궤도로 재진입할 것으로 기대 된다.'라고 분석했다.