흥국증권에서 27일 한화(000880)에 대해 '방산/조선·에너지 성장, 재평가 지속'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화 리포트 주요내용
흥국증권에서 한화(000880)에 대해 '방산/조선(한화에어로스페이스), 에너지/화학(한화솔루션), 금융(한화생명), 기계/서비스(한화비전, 한화갤러리아) 등 다양한 사업 포트폴리오 구축. 한화에어로스페스의 약진, 한화생명의 안정적인 이익 창출 등으로 실적 모멘 텀의 호조세는 2026년에도 지속 가능할 전망임.'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '2026년 연간 연결기준 매출액 75.7조원(+2.4%), 영업이익 5.5조원 (+14.3%), 지배주주순이익 8,470억원(+34.5%)으로 전망함. 핵심 자회사 한화에어로스페이스가 글로벌 방산 수출 확대와 한화오션의 LNG선 중심 고수익 물량 반영으로 그룹 실적을 견인할 것임. 한화솔루션은 북미·유럽 중심의 태양광 수요 회복으로 수익성이 개선되고, 한화생명은 보장성 상품 확대와 금리 안정으로 안정적 이익 기여가 가능할 전망임.'라고 밝혔다.


◆ 한화 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 120,000원 -> 130,000원(+8.3%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 상승
흥국증권 박종렬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2025년 10월 01일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 8.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 29일 40,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 130,000원을 제시하였다.


◆ 한화 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 102,143원, 흥국증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 130,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 102,143원 대비 27.3% 높으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 122,000원 보다도 6.6% 높다. 이는 흥국증권이 한화의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 102,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 50,889원 대비 100.7% 상승하였다. 이를 통해 한화의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.