흥국증권에서 27일 삼성물산(028260)에 대해 '신성장 동력 강화와 리레이팅 본격화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 290,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성물산 리포트 주요내용
흥국증권에서 삼성물산(028260)에 대해 '2026년 건설·바이오 중심의 실적 개선과 신성장 사업(원전·재생에너지·데이 터센터·바이오) 확장, 투자자산 가치 상승, 주주환원 강화에 힘입어 실적 및밸류에이션 동반 상승이 가능한 대표 성장가치주로 부상할 전망'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '2026년 연간 연결기준 매출액 42.3조원(+6.1% YoY), 영업이익 3.5조원 (+16.0% YoY)으로 전망함. 건설부문 회복과 바이오 부문 고성장이 실적 개선을 이끌 것임. 건설은 국내 주택 수주 회복과 해외 플랜트·원전 프로젝트 확대로 영업이익이 증가할 것임. 특히 루마니아 소형모듈원전(SMR) 사업이 2026년 착공 예정이며, 필리핀과 말레이시아 등 아시아 지역 신규 프로젝 트가 가시화되고 있음. 바이오 부문은 시밀러 제품 판매 확대와 4공장 안정 화로 영업이익이 2.3조원으로 증가할 전망임. 상사·패션·레저·식음 부문은 점진적 회복세가 이어지며, 전사 EBITDA는 4.7조원으로 전망함.'라고 밝혔다.


◆ 삼성물산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 260,000원 -> 290,000원(+11.5%)
- 흥국증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
흥국증권 박종렬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 290,000원은 2025년 09월 11일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 260,000원 대비 11.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 29일 210,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 08일 최저 목표가인 160,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 290,000원을 제시하였다.


◆ 삼성물산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 220,364원, 흥국증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 290,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 220,364원 대비 31.6% 높으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 256,000원 보다도 13.3% 높다. 이는 흥국증권이 삼성물산의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 220,364원은 직전 6개월 평균 목표가였던 184,462원 대비 19.5% 상승하였다. 이를 통해 삼성물산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.