한국투자증권에서 04일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '2Q25 Preview: 평탄한 분기'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,320,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
한국투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '2분기 영업이익은 컨센서스를 2% 하회할 전망이다. 연결 매출 1조 3,363억원 (+15.5% YoY), 영업이익 4,156억원(-4.4% YoY, OPM 31.1%)을 전망한다. 4공장 램프업에 따른 매출 증가, 바이오시밀러 판매는 계획대로 진행된 것으로 추정한다. 전분기 대비 변동이 컸던 원달러 환율(2Q25 평균 1,404원, +2.4% YoY, -3.3% QoQ)을 변경해 매출 추정치를 2% 하향 조정했다. 비용 측면에서는 보수적으로 추정했던 원가, 판관비 가정을 낮춰 영업이익 추정치를 상향했다.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '올해 기대 이벤트는 변경상장(10월 29일)과 6공장 건설 발표다. 모두 주가 상승 요인이 될 수 있다. 6공장 건설 발표는 이전 사례와 같이 5공장 수주가 채워진 후발표할 가능성이 높다. 5공장 건설 발표 후 현재까지 2년간 63.4억달러의 신규 계약을 체결했다. 기존 공장 계약 만료와 5공장 수주를 감안해도 적지 않은 규모다. 연내 6공장 건설 발표를 기대한다. 투자의견 매수, 목표주가 132만원을 유지한다. 26F EBITDA NPV에 EV/EBITDA 39배를 적용했다. 밸류에이션 프리미엄은 수주 성과, 단기 실적 성장, 중장기 성장 가시성 그리고 전방 산업의 공급자 우위 현황 으로 설명할 수 있다.'라고 밝혔다.


◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,320,000원 -> 1,320,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 위해주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,320,000원은 2025년 05월 23일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 1,320,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 25일 1,250,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 1,320,000원을 제시하였다.


◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,310,000원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 1,320,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,310,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,310,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,261,429원 대비 3.9% 상승하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.