KB증권에서 04일 롯데칠성(005300)에 대해 '기대되는 하반기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 155,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데칠성 리포트 주요내용
KB증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 '2Q25 Preview, 내수 소비 부진에도 컨센서스 부합. 하반기 실적 회복 가속화 기대: 1) 민생지원금 지급과 2) 원재료 부담 완화에 따른 하반기 실적 회복 가속화가 기대된다. 3분기 민생지원금 지급과 여름 성수기 효과가 맞물려 내수 매출의 반등이 가능할 것으로 예상한다. 코로나19 긴급재난지원금 지급 당시 지원금의 주 사용처가 음식점과 마트였던 점을 감안해 하반기 매출 추정치를 상향 조정했다. 연초 이후 하락세를 보이고 있는 원당 등 주요 원재료의 가격 안정화가 하반기부터 실적에 반영되기 시작하면서 외형 성장에 이익 개선도 동반될 전망이다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 155,000원으로 기존 대비 3.3% 상향한다. 연간 상저하고의 실적 흐름이 예상되는 가운데 3분기 민생지원금이 지급되면서 매출 회복이 가속화될 것으로 기대한다. KB증권 Cost of Equity의 상승으로 WACC이 기존 대비 소폭 상향 조정됐으나 (기존 4.90% → 5.10%), 하반기 내수 실적과 2026년 이후 해외 자회사 영업이익 추정치를 상향함에 따라 목표주가를 소폭 상향 조정했다. 목표주가의 12M Fwd. P/E는 11.6배, P/B는 0.9배다. 7월 2일 종가 기준 상승여력은 17.2%로 투자의견 Buy를 유지한다.'라고 밝혔다.


◆ 롯데칠성 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 150,000원 -> 155,000원(+3.3%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 류은애 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 155,000원은 2025년 05월 08일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 150,000원 대비 3.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 10일 170,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 07일 최저 목표가인 150,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 155,000원을 제시하였다.


◆ 롯데칠성 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 150,000원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 155,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 150,000원 대비 3.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 iM증권의 180,000원 보다는 -13.9% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 롯데칠성의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 150,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 181,000원 대비 -17.1% 하락하였다. 이를 통해 롯데칠성의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.