KB증권에서 12일 코오롱인더(120110)에 대해 '이미 반영된 우려. 담보된 2028년까지의 성장'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코오롱인더 리포트 주요내용
KB증권에서 코오롱인더(120110)에 대해 '3Q26 영업이익은 402억원(QoQ ？58%, YoY +66%)을 기록했다. 주로 산업자재/화학 부문의 역래깅 및 환율 하락에 기인한다. 2026/2027년 OP는 +130%/+16% YoY 성장을 전망한다. 투자의견 Buy 유지, 목표주가는 5.5만원으로 하향한다. 환율 하락과 원료가 급등에 따른 수익성 축소를 반영해 2026/27E EPS를 기존 추정 대비 각각 -29%/-11% 하향했고, 아라미드 시황 개선이 지연됨에 따라 2026~35년 가중평균 ROE를 8.5%에서 6.8%로 하향한다. 단, 주가는 5월 고점 대비 60% 이상 하락하며 실적 둔화 우려를 이미 상당 부분 반영했다고 판단한다. 현 주가는 12M Fwd P/B 0.28배, P/E 5.7배로 역사적 하단으로 부담스럽지 않다. 단기 실적 변동성보다는 2027~2028년의 안정적인 성장에 주목할 시점이다.'라고 분석했다.


◆ 코오롱인더 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 118,000원 -> 55,000원(-53.4%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 전우제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2026년 08월 10일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 118,000원 대비 -53.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 26년 05월 11일 118,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 55,000원을 제시하였다.


◆ 코오롱인더 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 82,333원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 55,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 82,333원 대비 -33.2% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 60,000원 보다도 -8.3% 낮다. 이는 KB증권이 코오롱인더의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 82,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 107,571원 대비 -23.5% 하락하였다. 이를 통해 코오롱인더의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.