KB증권에서 04일 삼성E&A(028050)에 대해 '무난한 2분기와 나아질 하반기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성E&A 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성E&A(028050)에 대해 '투자의견 Buy, 목표주가 30,000원을 제시한다. 1) 2025년 역성장, 2) 낮은 유가 레벨, 3) 그린 수소 사업 지연 등의 부담이 있지만 A) 신규수주 목표 레벨이 의미 있게 상승한 가운데, B) 시가총액/수주잔고 비율은 역대 최저 수준이다. 상저하고의 주가흐름을 지속적으로 기대하는 이유다. 1년반 동안 답보상태였던 평택 5공장 (P5)의 건설 재개가 하반기 중 결정될 경우 의미 있는 주가 상승의 기점이 될 수 있다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2025년 2분기 삼성E&A의 연결기준 매출액은 2.3조원 (-14.8% YoY, +9.1% QoQ), 영업이익은 1,612억원 (-38.6% YoY, +2.5% QoQ)을 기록하며 시장기대치에 부합할 전망이다. 관계사 물량 수주 감소에 따른 비화공 부문 매출 감소에도 불구하고 사우디 Fadhili 프로젝트 등의 매출 증가가 외형 감소를 일부 상쇄할 전망이다. 화공 부문의 원가율의 경우 FEED-EPC사업의 매출 축소를 반영하여 6.9%pt YoY 상승 (80.5% →87.4%)하는 것으로 가정하였다.'라고 밝혔다.


◆ 삼성E&A 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 27,500원 -> 30,000원(+9.1%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 장문준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2025년 04월 16일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 27,500원 대비 9.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 05일 35,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 39,000원과 최저 목표가인 27,500원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 30,000원을 제시하였다.


◆ 삼성E&A 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,028원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,028원 대비 3.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 34,000원 보다는 -11.8% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 삼성E&A의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,028원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,500원 대비 -4.8% 하락하였다. 이를 통해 삼성E&A의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.