① 6년만에 CPI 깜짝 하락
미국의 6월 소비자물가지수(CPI)가 전월 대비 0.4% 하락하며 6년 만에 처음으로
마이너스를 기록했습니다. 에너지 가격 급락이 가장 큰 요인이었지만, 주거비
와 자동차 보험료 등 기저 인플레이션 물가도 눈에 띄게 둔화했습니다. 덕분에
근원 CPI는 전월 대비 보합에 머물러 시장 예상(+0.2%)을 밑돌았습니다. 40%까
지 올랐던 7월 금리 인상 확률은 절반으로 떨어졌고, 국채 금리도 2월 이후 최
대 하락폭을 나타냈습니다.


② 이란 "미국, 공식 전쟁 상태"
이란 최고지도자 모즈타바 하메네이의 군사 고문이 "미국은 이미 공식적인
전쟁 상태에 돌입했다"고 선언했습니다. 앞서 미국은 호르무즈 해협 해상
봉쇄를 재개하고 이란에 대한 공습을 재개했으며, 이란도 아랍에미리트(UAE)
유조선 두 척을 공격해 충돌 수위를 높였습니다. 국제유가는 다시 치솟아 브렌
트유는 85달러 안팎까지 뛰었습니다. 6월 CPI로 인플레이션 우려가 잦아든 상황
에서 유가는 마지막 남은 위험 요인입니다. 시장은 트럼프 대통령이 제시한 호
르무즈 해협 '20% 통행료'의 실현 가능성도 저울질하고 있습니다.


③ IBM 실적에 드러난 하드웨어 슈퍼사이클
IBM은 매출과 이익 모두 시장 예상을 하회하는 2분기 예비 실적을 발표한 뒤 주
가가 24% 급락했습니다. 고객들이 IBM의 메인프레임용 소프트웨어 구매 예산을
줄여 서버, 메모리, 스토리지 등 AI 하드웨어 확보에 우선 배분했기 때문입니
다. 크리슈나 IBM CEO는 "공급망 관련 영향을 어느 정도 예상했으나 이 정
도 규모까지는 예상하지 못했다"고 했습니다. 에릭슨 또한 AI 데이터센터
건설 붐이 커스텀 칩 가격을 끌어올려 통신장비 부품 원가 상승과 마진 압박으
로 이어지고 있다고 밝히면서 주가가 10% 넘게 하락했습다. AI 자본지출의 수혜
가 메모리와 반도체 공급업체에 집중되고 있음이 확인되면서 반도체를 필두로
하드웨어 주가는 반등했습니다.


④ 자본시장 호황이
이끈 금융주 '역대급' 실적
미국 대형 은행들은 대출 성장과 자본시장 호황에 힘입