키움증권에서 12일 한국공항(005430)에 대해 '안정적인 실적, 증폭되는 기대감'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 한국공항 리포트 주요내용
키움증권에서 한국공항(005430)에 대해 '▶ 국내 최대 지상 조업사: 역대 최대 분기 매출 달성 ▶ 10월 물동량은 이상 無, 연말까지 매출 성장 지속 기대 ▶ 항공사 합병 이후 추가 모멘텀 기대: 견조한 실적에 더해 대한항공과 아시아나의 합병으로 지상 조업사 간의 합병 가능성에 대한 기대감이 부각되고 있다. 대한항공과 아시아나는 26년 12월 17일 '통합 대한항공' 출범을 확정했으며 45 개 노선을 공동 운항 노선에 추가하는 등 합병 절차를 가속화하고 있다. 이에 발맞춰 동사의 100% 자회사 에어코리아 또한 25년 8월 에어서울, 26년 1월 에어부산과 조업 계약을 체결했다. 이는 통합 항공사 출범 이후 교차 조업을 위한 대비책을 마련하는 차원의 조치로 파악된다. 아직 조업사간 합병 관련 사항은 미정이지만, 합병 가정 시 동사는 국내 시장 점유율 70%를 상회하게 될 전망이다. 외형 확대및 자본의 효율적 재배치 등 합병 이벤트는 현재 저평가 되어있는 동사의 가치와 이익 체력을 재평가할 기회로 작용할 것으로 기대한다.'라고 분석했다.