미래에셋증권에서 12일 바텍(043150)에 대해 '전세계에서 가장 저평가된 치과기업'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 72.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 바텍 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 바텍(043150)에 대해 '3Q26 매출 1,109억원(11% YoY)으로 시장 기대치 부합. 영업이익은 156억원(26% YoY, OPM 14%)로 시장 기대치 상회. 북미와 유럽 중심의 견조한 수출 성장세 힘입어 '27년에는 사상 최초 매출 5,000억원 이상을 기록할 것으로 예상. '27년 실적은 매출 5,006억원(+8% YoY), 조정 EBITDA 920억원(10% YoY, 마진 18.4%), 영업이익 719억원(11% YoY, OPM 14.4%) 전망. 현 주가는 역사적 저점인 12개월 선행 EV/EBITDA 1.5배로 동사의 지난 3년 평균(3.3배) 및 글로벌 Peer(8.8배) 대비 저평가 상태. 동사는 치과 회사 중 가장 낮은 밸류에이션으로 평가됨. 밸류에이션 리레이팅을 위해서 성장성을 회복하거나 디지털 덴티스트리 사업의 가시성 등이 필요해 보임.'라고 분석했다.


◆ 바텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 28,500원 -> 28,500원(0.0%)
미래에셋증권 김충현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,500원은 2026년 05월 14일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 28,500원과 동일하다.


◆ 바텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,500원, 미래에셋증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 28,500원은 26년 08월 12일 발표한 LS증권의 28,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 30,500원 대비 -6.6% 낮은 수준으로 바텍의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,900원 대비 5.5% 상승하였다. 이를 통해 바텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.